¿QUÉ ES EL DINERO?

Esta entrada se basa fundamentalmente en información que me pareció muy puntual y útil del libro Moneda, Banca y Mercados Financieros de Fréderic S. Mishkin en su 8va. Edición.

Básicamente, según los economistas, el dinero es cualquier cosa que se acepte como medio de pago de bienes y servicios o como reembolso de deudas, donde las monedas y billetes (circulante) se ajusta a esta función siendo por esto un tipo de dinero. ¿Un tipo de dinero? ¿Existen más tipos de dinero fuera de los billetes y monedas? Pues sí y han sido utilizados durante nuestro conocimiento breve de la historia de la humanidad, donde conchas de mar, piedras, metales preciosos, hojas de tabaco, e incluso el conocido trueque que de cuando en cuando vuelve porque existen países en que sus billetes se convirtieron en papel sin valor alguno. Otro ejemplo que se me ocurre en este momento que es utilizado como dinero en las cárceles son los cigarrillos.

Volviendo al libro, cuando la mayoría de las personas hace referencia al dinero, están hablando del circulante (billetes y monedas); pero pensar únicamente como economistas en circulante es ser un tanto estrecho de mente, porque los cheques se consideran como dinero y se aceptan como pago de compras, los depósitos en ahorros también funcionan como dinero, si son rápidamente convertibles en circulante o en depósitos de cuentas de cheques, por lo que no existiría una sola y precisa definición del dinero.

La palabra dinero, normalmente se la emplea como sinónimo de riqueza, cuando se dice que “X” tiene mucho dinero, no nos referimos únicamente a que esa persona “X” tenga los bolsillos repletos de billetes y monedas o sus cuentas de cheques con un alto valor, sino que podemos hablar de que tiene muchos vehículos, casas, un yate, un helicóptero, acciones, bonos, etcétera, por lo que ese empleo de la palabra es demasiado amplio, por lo cual los economistas distinguen conceptos como dinero en forma de circulante y depósitos a la vista y otros rubros que se usan para hacer compras y sirven para acumular valor; la riqueza por tanto no solo se trata de dinero, sino de otros recursos como acciones, bonos, obras de arte, bienes inmobiliarios y mobiliarios, entre otros tantos que yo también incluiría los derechos de propiedad sobre bienes intangibles y patentes además de arriesgarme a hacer una actualización del libro también estarían las monedas digitales, en tanto se acepten como medio de pago pero también tienen  un valor variable como el de una acción, un caso bastante curioso definitivamente.

Otro empleo de la palabra dinero de forma popular es lo que los economistas distinguimos como ingreso, por ejemplo, decimos tal persona tiene un buen trabajo y gana mucho dinero; el ingreso en este caso es un flujo de ganancias por unidad de tiempo; así también el dinero es una reserva, una cierta cantidad en un momento dado.

En fin, no importa que sea aceptado en este momento como dinero (billetes, conchas, bitcoins, oro, cigarrillos, etc.), sino que cumpla las tres funciones primarias en una economía que son:

1.- Medio de cambio. Usualmente las transacciones de nuestra economía el dinero como circulante es un medio de cambio utilizado para pagar bienes y servicios, su uso promueve la eficiencia económica, porque minimiza el tiempo utilizado para intercambiar bienes y servicios. El tiempo que se utiliza para intercambiar bienes o servicios se denomina costo de transacción, en una economía de trueque este costo es alto porque las personas tienen que satisfacer una doble coincidencia de necesidades, hasta aquí se limitó alguna vez mi forma de ver el trueque, pero también visualizo otro problema, una vez que exista doble coincidencia para que exista el intercambio económico en el trueque, como determinar el valor de cada bien que se intercambia, como se transmite la señal de los precios; por ejemplo si yo ofrezco servicios de atención médica pero deseo carne para alimentarme, entonces debo encontrar una persona que ofrezca carne y que se encuentre preocupada por su salud y cuando esto suceda, una consulta médica cuánta carne cuesta, ¿Los costos podrán darnos la respuesta a este asunto? peor aún si incorporamos el tiempo en nuestro ejercicio que es lo que sucede en la vida real, existimos en el tiempo por lo cual ¿qué pasa si hubo sequía y el ganado se alimentó muy poco y obtuvieron menor carne los productores porque el ganado no creció como debía y otros murieron? o qué tal ¿si la población es azotada por una epidemia de una enfermedad que se complica si no se la atiende correctamente?. Algo que el autor resalta y me parece importante señalarlo, es que la eficiencia del dinero como medio de intercambio promueve otro tipo de eficiencia: permite que las personas se especialicen en lo que hacen mejor.

La necesidad de un medio de intercambio hizo que prácticamente todas las civilizaciones a excepción de las más primitivas, lo hayan inventado. Para que algo funcione eficazmente como dinero tiene que cumplir los siguientes requisitos: a) estandarizarse fácilmente, haciendo sencillo determinar su valor, b) tiene que ser ampliamente aceptado, c) ser divisible para “dar cambio”, d) fácil de portar y e) no debe deteriorarse rápidamente.

2.- Unidad de cuenta. El dinero en la economía debe poder usarse para medir el valor de una economía. Así como medimos el peso en kilogramos o las distancias en kilómetros, el valor de los bienes y servicios es medido en términos de dinero. Pues en una economía de trueque debemos saber cuál es el valor de un bien o servicio respecto a otros; póngase a pensar si usted es chofer y va a un supermercado a comprar para usted y su familia unos 100 productos tanto alimenticios como de aseo, deberá saber por cuanto se intercambia el valor de su trabajo por esos productos que necesita, si hubieran 3 bienes en una economía (en realidad 2 bienes y 1 servicio pero simplifiquemos para seguir con el ejemplo), duraznos, servicio de chofer y carne, se debe conocer cuál es el valor de cada uno respecto del otro; por lo cual si tenemos 10 bienes en una economía necesitaríamos conocer 45 precios para intercambiarlos entre sí, en caso de los 100 productos del ejemplo deberíamos conocer 4.950 precios, ya se imaginará cuántos precios deberá conocer considerando los bienes y servicios que utiliza en su vida; la fórmula que nos da el autor para obtener el total de precios conocer es:

N(N-1)/2; en el ejemplo de 10 bienes se da de la siguiente manera: 10(10-1)/2

Esta memoria fabulosa necesaria para conocer todos estos precios genera el problema mencionado anteriormente: los altos costos de transacción, por lo cual esto se soluciona colocando la valoración de los precios en términos de unidades de ese dinero haciéndonos capaces de cotizar los precios de los distintos bienes y servicios en términos de una unidad monetaria como por ejemplo dólares. El uso del dinero como unidad de cuenta reduce los costos de transacción mediante una reducción del número de precios que necesitan considerarse, los cuales se acrecientan a medida que la economía es más compleja y grande.

3.- Depósito de valor. Esta característica es un depósito del poder adquisitivo a través del tiempo o sea guardar el poder adquisitivo desde el momento en que se lo recibe hasta que se lo gasta; esta función se vincula sobretodo porque los individuos en su mayoría no buscan gastar todos sus ingresos el momento en que se lo recibe. Otros medios de reserva de valor pueden ser activos como joyas, terrenos, acciones, bonos, arte y otros activos que convengamos tengan estas características para ser reserva de valor. Pero si normalmente un bono por ejemplo posee una tasa de interés, lo cual se traduce en ganancia de dinero, ¿Por qué las personas preferimos en algún punto dinero en efectivo?  Pues la respuesta radica el concepto económico llamado liquidez: facilidad y velocidad relativos con las que un activo se puede convertir en un medio de cambio; el dinero es el activo más líquido de todos porque es el medio de cambio que no tiene que convertirse para que se puedan realizar la compra de bienes y servicios, por ello el dinero es usualmente preferible entre las personas, aunque no resulte ser el medio de depósito de valor más atractivo.

Que el dinero sea considerado como medio de depósito de valor, dependerá del nivel de precios, porque su valor fijo es en términos del nivel de precios; cuando el nivel de precios aumenta con rapidez, el dinero pierde valor rápidamente, por tanto, las personar disminuyen su preferencia (demanda) de dinero para almacenar su riqueza, como el caso de Venezuela durante años anteriores o Argentina que vimos que este año 2019 con mayor fuerza disminuyó el valor del peso argentino. Un problema de la disminución de la demanda de dinero es que nadie quiere mantener ni guardar dinero, por lo cual las transacciones en dinero disminuyen, obtenemos preferencia del trueque por parte del público, los costos de transacción se elevan y naturalmente la producción económica decae de forma aguda.

Para que algo funcione como dinero debe ser universalmente aceptado y debemos estar dispuestos a tomarlo en pago de bienes y servicios, elementos como metales preciosos (oro y plata) constituyeron en algún momento dinero y a esto se le conoce como dinero en forma de bienes; ¿el problema?, el transporte de los mismos para efectuar transacciones para la compra de bienes y servicios, ni imaginar la compra de una casa…Aquí quiero hacerle una pregunta, como sabemos los elementos de nuestro planeta se constituyeron a partir de los elementos que existen en el espacio exterior por tanto: ¿Qué pasaría si cayera en nuestro planeta un meteorito que lleva toneladas de oro y platino, seríamos todos ricos si se distribuyera igualmente esos metales preciosos?

El dinero de curso legal es el papel moneda (piezas de papel que funcionan como medios de cambio), anteriormente este trozo de papel era respaldado o convertible en una cantidad fija de metales preciosos, no obstante, en la actualidad el dinero de curso legal es papel moneda decretado por los gobiernos como moneda de curso legal (debe aceptarse medio legal de pago de deudas), pero no es convertible en piezas de metales preciosos. Este puede aceptarse como medio de cambio, siempre que exista confianza en las autoridades que lo emiten y sea difícil de falsificar. El problema es que cuando se desea transportarlo en grandes cantidades para grandes transacciones es susceptible de robo, además de ser costoso su transporte por su volumen, por lo cual la evolución del sistema de pagos invento la solución: los cheques.

Un cheque es una instrucción que usted le da a su banco para transferir dinero de su cuenta a la de otra persona, cuándo esta misma deposita el cheque. Una solución sencilla a los problemas que mencionamos, pero aquí surgen dos dificultades: el tiempo necesario para trasladar un cheque de un país a otro si se quiere hacer un pago a alguien en otro territorio y los días hábiles en los que atiende el banco para hacer efectivo el pago, por lo cual, si se requiere de forma inmediata el dinero recibido, la formalidad de los bancos hará que esta tarea sea imposibilitada. El segundo problema es el papeleo y los costos que significan el procesar los cheques por lo cual existen otras soluciones como los pagos electrónicos.

Los pagos electrónicos son sistemas de pago que permiten la transferencia de una cuenta a otra que ofrecen los bancos actualmente, en el pasado las facturas se pagaban en el banco o bien mediante el envío de cheques por correspondencia, no obstante, ahora con el mayor acceso y utilización de medios electrónicos, se pueden hacer los pagos haciendo unos clics o bien mediante el teléfono, incluso se puede autorizar deducir de forma automática cada mes de una determinada cuenta bancaria, por lo cual los costes son mucho menores con relación al pago mediante cheques.

Finalmente, aunque no menos importante como diría el cirquero: el dinero electrónico, que puede llegar a sustituir a los cheques e incluso al dinero en efectivo, dinero almacenado electrónicamente y su primera forma son las tarjetas de débito, similares a las de crédito, por medio de las cuales se permite transferir dinero de las cuentas bancarias de los consumidores directamente a la del comerciante. Entre otras formas de dinero electrónico se encuentran las tarjetas inteligentes que permiten almacenar un determinado monto desde una cuenta, de esta manera el consumidor paga desde el principio como una tarjeta de teléfono de prepago, siendo posible recargarlas siempre que se lo necesite o desee. Una tercera forma de dinero electrónico es el efectivo electrónico y se usa en la web para la compra de bienes o servicios, de manera que un consumidor consigue dinero electrónico abriendo una cuenta con un banco que tiene vínculos mediante internet y de esta manera el dinero se transfiere a su PC, cuando el usuario quiere comprar algo con dinero electrónico, se dirige a una tienda web y cuando aprieta en la opción comprar, el dinero se transfiere de su computadora a la del comerciante.   

En definitiva, la definición de dinero como algo que es aceptado para el pago de bienes y servicios nos indica que el dinero se define por la conducta de los individuos, lo que hace que un activo sea dinero es que las personas crean que será aceptado por otros al hacer un pago, por lo cual muchos activos han desempeñado este papel a lo largo de la historia (oro, piedras, papel moneda, cheques, etc) y es por esta razón, la conducta de las personas, no nos dice que activos de nuestra economía debe considerarse como dinero; eso sí para medir el dinero, es necesario saber que activos deben incluirse para considerarse como dinero, por lo cual acabamos de llegar a un puerto distinto: los Agregados Monetarios.